Capital de giro é o dinheiro que fica preso na operação entre pagar o fornecedor e receber do cliente. Ele cobre o estoque na prateleira, as parcelas a receber e as contas que vencem antes de o dinheiro da venda chegar.

Em uma DTC que cresce, o capital de giro cresce junto: mais estoque comprado antes, mais parcelas a receber depois. É por isso que o mês bom pode ser o mês de caixa mais apertado.

Exemplo

A marca paga R$ 100 mil de estoque em março, vende em abril e maio em até doze vezes, e recebe as parcelas até maio do ano seguinte. Entre março e o fim do recebimento, o caixa financia a operação. Se as vendas dobram, o estoque comprado antes e as parcelas a receber dobram também, e a necessidade de capital de giro dobra sem que o lucro tenha mudado. Números fictícios.

O erro comum

Confundir lucro com folga de caixa e usar o saldo do banco para decidir compra. O saldo inclui imposto a pagar, fatura de mídia a vencer e boleto do fornecedor. O segundo erro é resolver o giro com antecipação de recebíveis todo mês, sem contar a taxa como custo e sem perceber que se está operando com o dinheiro do mês seguinte.

Onde aprofundar

Os três relógios da venda, do recebimento e da compra estão em caixa e estoque descasados, com os quatro números para olhar toda semana. Termos ligados: estoque parado e gateway.